La mayoría de los fundadores de tecnología cumplen con el seguro de responsabilidad directores y funcionarios por primera vez en una hoja de términos. El abogado de un inversor pregunta qué límites D&O tiene la empresa y la respuesta honesta es ninguno. Lo que sigue son a menudo algunas semanas frustrantes: envíos que no llegan a ninguna parte, aseguradoras que rechazan sin explicar por qué y cotizaciones que llegan con retención que nadie esperaba.
La dificultad es real y normalmente no se trata de qué tan bien se gestiona la empresa. Se trata de cómo ven las empresas de tecnología un suscriptor.
¿Por qué D&O de repente importa después de un aumento?
Antes del capital externo, una empresa dirigida por su fundador tiene pocas personas en condiciones de demandar a su dirección por decisiones de gestión. Después de un aumento, eso cambia de dos maneras a la vez.
Los directores externos se unen a la junta y esas personas tienen exposición personal por las decisiones tomadas en el funcionamiento de la empresa. La empresa normalmente promete indemnizarlos, pero una indemnización sólo es tan buena como el balance que la respalda. Si la empresa no puede pagar, lo que queda son los bienes personales del director.
Los inversores también se convierten en una clase de demandantes que antes no existía. Las reclamaciones que alegan tergiversación durante un aumento, incumplimiento del deber fiduciario en una venta o mala gestión que condujo a una ronda descendente son territorio central de D&O. Esta es la razón por la que los inversores institucionales preguntan sobre D&O antes de realizar transferencias, y por qué Cobertura directores y funcionarios se convierte en una condición en lugar de algo agradable de tener.
¿Por qué es tan difícil ubicar la tecnología D&O?
Cuatro cosas hacen que las presentaciones de tecnología sean más difíciles de lo que sugiere su perfil de riesgo.
Clasificación. Los suscriptores trabaja desde clases de negocios. Es posible que una empresa que sea en parte un producto de software y en parte un servicio profesional, que describe a la mayoría de las empresas de tecnología legal, insurtech, fintech y herramientas de inteligencia artificial, no se asigne claramente a ninguna clase que reconozca un suscriptor. Las presentaciones en esa posición pueden rechazarse según la clasificación y no según el riesgo subyacente, y el rechazo rara vez lo indica.
suscripción financiero. D&O suscriptores lee la tabla de límites, la tasa de quema y la pista, porque parte de lo que están valorando es la probabilidad de un mal resultado financiero. Las empresas que no generan ingresos y las que no son rentables comúnmente enfrentan un apetito restringido, retención más altos o una declinación, independientemente de cuán disciplinada sea la operación. Esto sorprende a los fundadores que esperan que sus controles estén respaldados.
Exposición a la caída y a la falta de lanzamiento. Una ronda de financiación que decepciona es un desencadenante común de las reclamaciones de los inversores. Las aseguradoras lo saben, lo que las hace selectivas respecto de las empresas cuyo próximo aumento es incierto.
Preguntas emergentes para las empresas de IA. Los suscriptores todavía está formando una opinión sobre la divulgación y la exposición regulatoria para las empresas que crean o implementan modelos. Espere más preguntas de las que recibiría una empresa SaaS convencional.
D&O, Tecnología E&O o Cyber: ¿Cuál responde?
Este es el malentendido más caro en el ámbito de los seguros tecnológicos. Los tres formularios responden a preguntas diferentes, y una empresa que tiene uno a menudo supone que tiene los otros.
| Cobertura | A qué responde | Un reclamo que lo desencadena |
|---|---|---|
| Directores y funcionarios | Actos ilícitos en gestionando la empresa | Un inversor alega que los fundadores tergiversaron los ingresos recurrentes durante un aumento |
| Tecnología E&O | fracaso de la producto o servicio | Un cliente alega que el tiempo de inactividad de la plataforma le provocó pérdidas financieras |
| cibernético | Daño que involucra el datos | El ransomware cifra los sistemas de producción y los registros de los clientes quedan expuestos |
Un solo incidente puede afectar a los tres. Una infracción que expone los datos de los clientes desencadena ciberataques. Si los clientes luego alegan que el producto fue construido de manera negligente, se trata de una cuestión de tecnología E&O. Si los inversores alegan que la junta directiva conocía la debilidad y no actuó, eso es D&O. Aparecen lagunas cuando un reclamo se formula de manera que quede entre los formularios, razón por la cual estos deben compararse entre sí en lugar de comprarse por separado. Ver seguro cibernético y responsabilidad profesional y E&O de cómo está estructurado cada formulario.
¿Qué significan realmente los lados A, B y C?
Las pólizas de D&O generalmente se construyen en tres cláusula de cobertura, y saber cuál es cuál es más importante para las personas en la junta.
Lado A cubre a los individuos directores y funcionarios cuando la empresa no los indemniza. Esta es la parte que importa en caso de insolvencia, cuando la empresa no puede legalmente indemnizar, y es la cobertura con la que cuenta personalmente el consejero.
Lado B reembolsa a la empresa cuando indemniza su directores y funcionarios. Protege el balance más que al individuo.
Lado C, a menudo llamada cobertura de entidad, cubre a la propia empresa por reclamaciones de valores.
Un director que se una a una junta respaldada por capital de riesgo debe preguntar específicamente sobre el lado A, incluso si se le dedica algún límite. Cuando se comparte el límite total y la empresa lo agota en un reclamo de entidad, es posible que no quede nada para las personas que confiaban en él.
¿Por qué es importante el Fecha retroactiva en la renovación?
D&O normalmente se escribe sobre una base reclamaciones presentadas (claims-made). La póliza responde a reclamaciones hecho durante el período de la póliza en lugar de actos cometidos durante el mismo, sujeto al fecha retroactiva de la póliza y sus condiciones de presentación de informes.
Eso hace que la continuidad sea lo que hay que proteger. Si la cobertura caduca, o si un nuevo asegurador suscribe la póliza sin coincidir con la fecha retroactiva anterior, los actos del período anterior pueden quedar sin póliza que responda. Al cambiar de aseguradora, la cobertura de actos anteriores y el fecha retroactiva son los dos elementos que se deben confirmar por escrito antes de vincularse, no después.
¿Qué es la exclusión de asegurado versus asegurado?
La mayoría de los formularios D&O excluyen las reclamaciones presentadas por un asegurado contra otro. La intención es evitar que la póliza financie disputas internas.
El problema práctico es que las disputas de los fundadores, las reclamaciones de un ex ejecutivo que sigue estando asegurado y algunas reclamaciones presentadas por un administrador de quiebras pueden quedar dentro de la exclusión. Los tallados existen y varían significativamente entre formas. Para una empresa con múltiples fundadores o una partida ejecutiva reciente, esta exclusión y sus restricciones merecen una lectura directa en lugar de una suposición.
Cómo BluePeak cierra la brecha
La parte difícil de una colocación de D&O en tecnología rara vez es el riesgo. Es la traducción.
BluePeak está dirigido por su fundador, un antiguo mercado intermedio comercial, suscriptor, lo que da forma a cómo se construyen los envíos: la forma en que el suscriptor receptor los lee. Para una empresa híbrida, eso significa escribir la narrativa que explica lo que realmente hace la empresa, para que una persona pueda clasificarlo, en lugar de dejar que un código de clase decida el resultado antes de que alguien lea el archivo.
Eso no es teórico. Un cliente expresó el problema claramente:
"Encontrar la cobertura adecuada para una empresa como la nuestra no fue fácil: nos sentamos donde los servicios legales se encuentran con la tecnología, y la mayoría de los proveedores no sabían qué hacer con nosotros. La colocación fue una verdadera lucha. BluePeak entendió nuestro negocio, hizo el trabajo y aseguró a nuestros directores y funcionarios (D&O) y cobertura de tecnología D&O cuando teníamos dificultades para encontrar un mercado dispuesto a trabajar con nosotros".
— Shawn Meyer, propietario, eliminación de entradas
También significa mirar juntos D&O, tecnología E&O y cibernética. Al comparar las tres formas entre sí se descubren las brechas entre ellas, y es en esas brechas donde tienden a aterrizar las afirmaciones tecnológicas.
La cobertura, las exclusiones y los límites varían según el proveedor y el tipo de póliza, y nada aquí es una cotización ni una oferta vinculante. La póliza emitida rige. BluePeak Digital Insurance Agency tiene licencia en Missouri y puede ayudar en estados adicionales donde tenga licencia y esté disponible. Para obtener una imagen más amplia de esta clase, consulte Seguros para empresas de tecnología y software..
Preguntas frecuentes
¿Una startup previa a los ingresos necesita un seguro D&O? Depende de quién esté en la junta directiva y de lo que se haya prometido. Ante el capital externo, la exposición suele ser limitada. Una vez que los inversores institucionales se unen y los directores externos se sientan, esas personas asumen una exposición personal y, en general, esperan que la empresa lleve a cabo D&O.
¿Nuestra póliza E&O de tecnología cubrirá un reclamo de inversionistas? Generalmente no. Technology E&O responde a acusaciones de que el producto o servicio le falló a un cliente. Una afirmación de que la dirección tergiversó la posición de la empresa ante los inversores es una cuestión de D&O.
¿Por qué las aseguradoras rechazaron nuestra presentación sin dar explicaciones? Las declinaciones frecuentemente se deben a clasificación o suscripción financiero más que a cualquier problema identificado con el negocio. Es posible que una empresa híbrida de software y servicios no coincida con una clase que escribe suscriptor, y un balance previo a los ingresos puede quedar fuera del apetito por sí solo.
¿Cuál es la diferencia entre la cobertura D&O del lado A y del lado B? El lado A cubre a los individuos directores y funcionarios cuando la empresa no los indemniza o no puede indemnizarlos. El lado B reembolsa a la empresa cuando indemniza. El lado A es en lo que confía un director individual si la empresa se vuelve insolvente.
¿Qué sucede con los reclamos antiguos si cambiamos de proveedor de D&O? Eso depende del fecha retroactiva y de los términos de actos anteriores de la nueva póliza. Si el nueva aseguradora no coincide con el fecha retroactiva anterior, es posible que los actos del período anterior no tengan póliza para responder a ellos. Confirme ambos antes de vincular.
Fuentes y lecturas adicionales
- Búsqueda de productores del Departamento de Comercio y Seguros de Missouri
- Chubb sobre la estructura de responsabilidad directores y funcionarios
- Los Institutos, educación e investigación en materia de seguros.
Obtenga una revisión de su programa de tecnología
Si se acerca la renovación de su D&O, o si una hoja de términos acaba de plantear la pregunta, debe comenzar una revisión con cómo se clasificará su empresa y cómo se comparan los tres formularios entre sí.
Solicite una revisión de cotización y analizaremos D&O, tecnología E&O y cibernéticamente juntos, y confirmaremos los términos fecha retroactiva y Side A que realmente lleva.
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